风险投资机构如何撰写行业投资分析报告？

一、风险投资机构如何撰写行业投资分析报告？

行业分析核心诉求：准确的结果，能给出有指导意义的结论。

不同的出发点，进行行业分析的时候也会各有侧重，我想试着总结一个有逻辑性的框架，包含我认为比较重要的要素，以及在分析的不同阶段需要审视的结论。当然，没有哪个商业从业者希望被一个框架限定住，最重要的是有适合自己思维逻辑的框架，只有精通了十八般武艺各种兵器，才能在面对不同的对手知道出什么招耍哪种刀。

【整体行业研究】

你也可以叫“产业研究”，现在是一个在细分领域竞争的商业时代，但是行业大环境的研究还是不能舍弃，有些企业会一直坚持深度垂直细分（老干妈专注辣酱和佐餐小食），有些企业会选择从细分市场起步向大市场扩张（滴滴从打车市场到大出行市场），也有一些企业会选择从大市场切入细分领域（GUCCI砍掉多余产品线主打皮具）

这里主要有三个目标：

a.了解行业的基本信息（规模、增长、领先者占有率）

b.初步了解产业链的上下游和价值链

c.做出一定的趋势预测和判断

可以按照下面这个“套路”进行基本的研究：

1.搜集行业相关的数据

首先从最基础的数据开始，建议找两份以上的相关报告和三篇以上的相关报道。搜集渠道的话，不同行业的分析研究报告可以通过一些网站（易观、企鹅智酷、艾瑞、新三板在线、阿里研究院等等），这个问题知乎一个问题作了很好的解答，请戳在哪里能找到各行业的分析研究报告？ - 知乎

基本信息可以很广泛，也可以迅速get重点，那这些数据是一定需要的：市场规模、增长情况以及头部企业的市场占有率。

• 市场规模：不管是企业家还是投资人，都非常关注市场规模的问题，这个直接决定了企业可以获得多大的收入，可以容得下多少公司；
• 增长率：这一块要说明一下平均增长率和复合增长率，相对来说复合增长率的数据更适合了解企业一段时间的发展情况，这里解释一下：复合增长率就是按几何级数增长，以上一时期增长后的总数作为下一年计算的基数，依此类推。（算法：譬如一个行业第一年的增长率为5％，第二年的增长率为6％，第三年为7％，年均增长率=（0.05+0.06+0.07）/3＝6％，复合增长率＝三次根号下（1.05*1.06*1.07）－1＝5.99％）；
• 市场占有率：一般来说，行业领先的公司大约可以占据20%左右的市场占有率，不过，有些行业的商业规律很难形成20%的占有率，比如离散度非常高的打印、货运行业，当然，有些行业则很容易形成垄断，比如石油、电力等，行业里商业模式的可复制性，在做这部分分析的时候往往也能凸显出来。

2.产业链和价值链

到这里就比较有意思了，产业链就是将一个行业里负责不同工作的部分聚合在一起，目的是为了理解其中各个环节参与者的联系、结构和价值。传统方式的产业链分析非常复杂，涉及供需、价值、空间等等，一般的行业分析，只要把握准产业链的上中下游就可以。

建议通过图表的形式展示，在做产业链分析的时候，也要考虑不同的参与者里，哪些地方比较拥挤，哪些链条是可待挖掘的机会，以及不同连接点的重要程度。

另外，监督机构、广告主、第三方服务商等都可以在产业链条上进行接入，因此，如果要进行更深一步的分析，可以在基础的产业链条上进行扩展。

（iiMedia移动电台产业分析，纳入了更多的参与者）

价值链，顾名思义，要找出链条中不同部分的价值体现，很多时候和产业链是重合的，而且在分析产业链的过程中，可以基本了解到关于价值链的信息点。商业上的价值链分析，主要把握利润价值和重要性。

利润价值指的是一件商品，在“研发--生产--渠道--消费”的大致链条中，每一个节点摄取的利润有多少，或者反过来推，最终消费者购买的价格，往前倒退回去是怎样分布的。比如消费者花100元在超市买了1kg现磨咖啡---超市（零售商）从中赚了8元---给超市供货的代理（经销商）赚了6元---咖啡品牌公司（加工商）赚了24元---咖啡豆的中间商（供应商）赚了36元---咖啡豆农场获得40元。从这个链条可以看出来，咖啡豆的中间商摄取了很大的利润，那有可能是掌握了足够稀缺的咖啡豆资源，因此链条上其他节点的收入就会向此倾斜。

当然，价值链分析并不简单，链条也不会如上那么短，况且有财大气粗的市场参与者独占链条中的很长一段，靠此摄取最大价值，同时降低风险。

3.拿出工具用一下

是时候亮家伙了！目的是为了总结行业的趋势，方法有很多，工具只是提供一个框架，将零散的资源整合到一起。基于之前对整个行业的分析，这时候可以拿出PEST来强势装X。

• P(政治，Politic)：政治环境包括一个国家的社会制度，方针、政策、法令等。切记，国家方针特点、政策倾向对组织活动的态度和影响也是不断变化的。
• E（经济，Economic）：经济环境主要就是宏观和微观的分析了，一个是国家整体经济环境和发展水平，另一个就是消费者的经济水平和消费偏好等。
• S（社会，Society）：社会环境重点关注居民的价值观念以及消费习惯，针对不同行业要分析的社会环境也不同。
• T（技术，Technology）：与行业直接相关的技术手段的发展变化，当然也要看相关专利保护所形成的壁垒保护情况。

（易观智库，移动端旅游交通市场PEST分析）

做完以上大行业的分析，基本可以做出对于行业趋势相应的判断，或许可以发现所分析行业的机会点，虽然这部分是行业分析的第一步，但是却是基础，对于比较成熟的市场或者不打算做太垂直细分的企业，再简单的配合市场生命周期的分析和竞争者分析，就可以通过总结竞争关键因素的方式输出一定的商业方法了。

不过我们还是进行下一步：

【细分市场研究】

前面有提到，现在是一个细分领域竞争的商业时代，细分市场分析以目标顾客为重点研究对象，因此要非常注意不能把同类产品都当作与自己相关的细分市场。这一部分的分析，也主要有三个目标：

a.细分市场的特点

b.市场（产品）所处的生命周期

c.行业的主要竞争因素是什么

还是给出一个进行基本的研究的“套路”：

1.确定好细分市场

首先是正确的找到细分，不能把同类产品都当作相关市场，同时又不能盲目的把相关者排除在外。比如餐饮行业，如果做主打健身减脂的餐饮，那就非常独立细分，可以把其他餐饮类型排出在外，但是如果做川菜，就盲目的把湘菜、东北菜等排除，因为从菜系角度，对于消费者没有产生太大的区隔，必然会忽略一大部分市场。因此，有自身特点，并和大行业里其他细分形成有效区隔认知的才是“真.细分市场”。

在选择细分时，有两个原则很重要：（1）细分市场足够大，并且有利可图；（2）通过自身的经营可以高效触达的市场。

之后就是分析总结细分市场的特点，这就真的需要具体行业具体分析了，总的来说可以着重关注以下维度：

消费者（客户）／产品或服务／产业链所处位置／市场结构／成长性

2.行业（市场）生命周期

市场生命周期对于行业分析非常重要，不同阶段有着不同的市场特点，而且不同的市场都会形成自己独特的生命周期，一般我们总结为四个时期：启动期、成长期、成熟期、衰退期。

行业生命周期一个核心就是：当市场处于启动期和成长期，要立足于增量市场；当市场处于成熟阶段和衰退期，要抢夺存量市场，同时寻找转型或者新的细分，将衰退期引入新的成长期。

行业处于不同的时期，面临的问题也不同：

• 启动期：解决用户认知的问题，重点在于传播
• 成长期：解决用户转化的问题，重点在于运营
• 成熟期：解决用户留存的问题，重点在于品牌建设
• 衰退期：解决产品转型和创新的问题

进入衰退期并不代表着这个行业没有吸引力，或者即将被替代，优秀的产品有机会让行业重新焕发生机，新的细分也可以重新创造用户需求。

3.行业的竞争关键因素

不同行业的竞争因素各不相同，总的来说可以分为：研发，质量，价格，营销，服务。

比如跑步鞋市场，研发和质量是非常关键的；快消品果汁市场，营销是主要竞争点；供应链上层的行业，价格是非常敏感的；而便利店则看重对一个区域提供的服务。

当然，关键竞争因素的分析不那么容易，要根据之前对行业的分析结果，总结出适合所处行业并且有指导意义的竞争因素。

很多人都知道“波特五力”，是战略大师迈克尔.波特提出的竞争分析方法。波特五力是适配性非常强的分析方法，无论是战略制定还是行业分析，都有相应的结合。从行业分析研究的角度，更多的是考量行业的吸引力以及竞争要素。五种力量分别是：

• 替代品的威胁
• 新进入者的威胁
• 供应商议价能力
• 购买商议价能力
• 行业竞争强度

以上就是一些分析和总结，写的很长，但是其实只是一个框架，既可以做的很深入，用2个小时的时间做一个行业研究，也可以仅仅半小时的时间完成一次基本面分析。

目的不同，输出物也必然不同，主要是形成自己的行业分析的概念和框架，能够输出有价值的结论才是关键。像开头所说：准确的结果，能给出有指导意义的结论。

二、脐橙种植有什么风险？

要说脐橙种植有什么风险，其实搞水果种植，风险还是比较小的。硬说有什么风险，无外乎这么几个方面。

一是脐橙滞销的问题。这个涉及市场行情的问题，市场供需发生变化，有可能出现脐橙滞销的风险。随着种植面积、产量的逐步扩大，脐橙滞销的可能性也比较大。比如2008年前后几年，脐橙销售市场低迷，很多种植户出现亏损现象。不过2015年以来，脐橙市场还比较好，农民收益颇丰。

二是病虫害蔓延的风险。随着气候、环境等各方面因素影响，脐橙种植中，病虫害的防控难度、危害程度越来越大，特别是一些疑难杂症严重威胁脐橙种植的安全，比较严重的比如黄龙病、溃疡病等，对脐橙种植带来不小的风险隐患，很多柑农也是忧心忡忡，一旦染病，将是毁灭性的损失。

包括前些年比较严重的大实蝇造成的蛆柑，蔓延繁殖速度快，而且一旦流入市场，容易造成消费者的反感，负面影响较大。

三是极端天气的风险。印象最深的就是2008年的冰冻天气，导致很多脐橙产地损失严重，不仅果实受损，果树也冻死不少。

其实相对于很多其他农产品种植来说，只要管理得当，脐橙种植的风险相对还是比较低的。

(个人看法，仅供参考)

三、投资收益与风险分析？

投资都有风险，要高效的规僻风险，才能获取更高的收益。

四、瓜蒌种植投资效益分析？

种植瓜蒌,当年投入,当年就能有效。雌株根茎繁殖的主产瓜蒌,结果期为5年左右,一年可产一千多斤鲜货,第二年可产三千斤左右,三年以上根据管理好坏不同,产量在三千斤到四千斤,更有四千斤以上的,平均产量在1500公斤左右。

全瓜蒌折干为6:1,亩产全瓜蒌干货250公斤,按目前市场价格15-20元/公斤计算,亩收益在3500元以上。

五、林木种植投资有风险吗？

是凡投资都会有风险，不过有大有小而已。

六、半导体行业面临的投资风险？

半导体行业作为高科技行业，具有一些独特的投资风险，以下是几个主要的方面：

1. 市场需求波动：半导体行业中的市场需求波动非常大，有时可能会因为政策、经济、技术进展等各种因素而产生波动。如果投资者无法准确预测这种波动，就有可能面临巨大的投资风险。

2. 技术风险：半导体行业技术变迁速度极快，新一代产品的技术更新换代周期缩短，要求企业在不断的研发新产品、新技术，加大研发投入。若投资者无法及时适应这种变化，就易面临技术风险。

3. 竞争力：半导体行业是一个全球性的行业，企业间的竞争比较激烈，市场占有率和技术实力是企业发展的重要因素。如果投资者无法把握市场和企业的竞争力，就可能面临巨大的投资风险。

4. 成本控制风险：生产半导体需要投入巨大的资金，如设备更新、新建厂房等。如果生产成本得不到控制，就会影响企业的盈利能力，甚至可能面临亏损的风险。

5. 政策风险：半导体行业需要涉及到专利、知识产权等问题。如果政策变化、专利等遭到侵犯，就会造成企业的损失，甚至可能引发交易纠纷。

总之，半导体行业的投资风险因素较多，需要投资者在分析前充分了解和评估投资标的的财务状况、技术实力、市场需求等各方面因素，谨慎投资。

七、风险投资行业分析

风险投资行业分析

随着经济的发展和科技的进步，风险投资行业越来越受到关注。作为资本市场的重要组成部分，风险投资在推动创新和经济发展方面发挥着至关重要的作用。本文将对风险投资行业进行深入分析，探讨其发展趋势和挑战。

一、风险投资概述

风险投资是一种为创新企业和项目提供资金支持的投资方式。它通常涉及高风险、高回报的投资，旨在推动新技术、新产品或新服务的商业化。风险投资通常由专业的风险投资公司或个人进行，他们通常具备丰富的行业经验和专业知识。

二、行业发展趋势

1. 数字化转型：随着互联网和大数据技术的发展，风险投资行业正在加速数字化转型。数字化投资工具和平台的发展为投资者提供了更多机会和便利。同时，数字化转型也为企业提供了更高效的市场营销和运营手段。

2. 跨境投资：随着全球化的加速，跨境风险投资正在成为一种趋势。越来越多的投资者开始关注海外市场，寻找具有潜力的创新企业和项目。这也为各国之间的经济合作和交流提供了更多的机会。

三、行业挑战

1. 监管政策：随着监管政策的加强，风险投资行业面临着更多的监管挑战。投资者需要遵守各种法律法规，确保投资活动的合规性。

2. 投资风险：风险投资的高风险性一直是行业面临的重要挑战。投资者需要具备丰富的行业经验和专业知识，对投资项目进行全面评估，以降低投资风险。

四、结语

总的来说，风险投资行业是一个充满机遇和挑战的领域。投资者需要具备丰富的行业经验和专业知识，对投资项目进行全面评估，以应对各种挑战并获得良好的回报。未来，随着数字化转型和跨境投资的加速发展，风险投资行业将迎来更多的发展机遇。

八、投资收益及风险分析定义？

投资收益是指企业或个人对外投资所得的收入(所发生的损失为负数)，如企业对外投资取得股利收入、债券利息收入以及与其他单位联营所分得的利润等。是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益 。严格地讲，所谓投资收益是指以项目为边界的货币收入等。它既包括项目的销售收入又包括资产回收(即项目寿命期末回收的固定资产和流动资金)的价值。投资可分为实业投资和金融投资两大类，人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。投资收益的风险分析就是通过数据分析模型综合运用数据分析指标对一项具体投资可能造成的损失的一种量化的预判与考核。

九、如何写投资回报可行性分析和投资风险分析？

首先必须要符合数据化、表格化、专业化、国际化的基本要求，只有以数据的逻辑关系才能准确地反映出可行的结果；以表格才可以一目了然；只有专业才能更好地从行业政策、国际国内动态、投资人所需要明白的问题等深入浅出地论证；如果是进行国际融资或申报国际项目报批或者其它涉外情况必须要符合国际惯例和有英文及其它文本。

关于风险论证是要从多个方面来客观、公允、全面地分析，根据以上要求编制基本的情况，首先要论证项目执行团队的综合素质和能力及执行力；资金结构及资金使用成本的问题；政策规定的准入条件的预期变化问题；技术、原料、设备、市场容量及可占有的市场份额、竞争对手、项目的寿命期及受益期的收益率的变化问题；如果是合资合作的项目尚需考虑合作方的变化因素；出口产品还需要考虑汇率的变化问题及国际市场波动和国际政治关系的变化问题。

总之，根据不同的情况还有很多需要进行论证的方面，所以，我认为只能是专业的水准才能做好，并不是谁想做就可以做的事情。

十、脐橙种植市场风险分析

脐橙种植市场风险分析

近年来，脐橙种植业在中国取得了显著的发展，成为当地农民脱贫致富的重要产业之一。然而，种植脐橙也面临着一定的市场风险。本文将对脐橙种植市场的风险进行深入分析，帮助种植者更好地应对挑战。

1. 天气风险

天气是农业经营中最不可控因素之一。脐橙种植需要适宜的温度、降水和光照条件。如果遭受寒害、干旱、暴雨等极端天气，橙树的生长状况和产量都会受到严重影响。

解决方法：

• 建立天气监测系统，及时获取天气信息，做好防灾准备。
• 采用合理的灌溉措施，确保橙园灌溉供水充足。
• 选择适应性强、抗灾能力好的脐橙品种，降低天气风险带来的损失。

2. 病虫害风险

脐橙生长过程中，常常会受到各种病虫害的侵害，如黄龙病、黑斑病、柑橘虫害等。这些病虫害会导致橙树受伤、凋落、死亡，从而影响产量和质量。

解决方法：

• 定期对橙园进行病虫害的巡视和监测，发现问题及时采取控制措施。
• 选择抗病虫害的健康苗木进行种植。
• 科学施肥，增强橙树的免疫能力，提高抵抗病虫害的能力。

3. 市场波动风险

脐橙市场价格波动较大，受到市场供求、季节变化、消费者偏好等多种因素的影响。市场需求量不稳定时，种植者可能面临销售困难和价格下跌的风险。

解决方法：

• 了解市场需求变化，灵活调整种植规模和品种结构。
• 建立与果品批发市场、超市等渠道的良好合作关系，稳定销售渠道。
• 进行品牌建设，提高脐橙的知名度和市场竞争力。

4. 质量安全风险

脐橙是与消费者直接接触的农产品，产品质量安全问题直接关系到消费者的健康和信任度。如果脐橙的质量安全问题频发，将严重影响企业声誉和销售。

解决方法：

• 加强农药、化肥的使用管理，合理施用，确保安全使用。
• 加强农残检测和产品质量检验，保证脐橙产品符合国家标准。
• 推行追溯体系，提高消费者对产品质量的可信度。

5. 地理环境风险

脐橙种植受地理环境影响较大。地理环境中的土壤成分、水质、气候条件等对脐橙生长发育具有重要影响。不同地区的环境差异可能导致种植风险的差异。

解决方法：

• 选择适应性强的脐橙品种，减少地理环境的影响。
• 进行土壤改良，提高土壤肥力，优化生长环境。
• 合理利用水资源，确保橙树良好的生长需求。

综上所述，脐橙种植市场存在一定的风险，但也蕴藏着巨大的发展机遇。种植者需要认清市场风险，制定科学合理的种植策略，全面把握市场动态，提高决策水平，才能够在竞争激烈的市场环境中稳步发展，获取更好的经济效益。

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